前言：

这两天关于央行数字货币的消息多了起来，目前已经开始在多地进行测试，我这边给大家梳理下。

答粉丝问

• 最近消费股再次活跃，如何理解？
• 关于这个问题，其实主要是两个方面的因素，一是看国际形势，也就是对抗情况；二是看国内形势，也就是复苏情况。

1. 对抗加剧+复苏缓慢：则必选消费受益，这时候市场比较悲观，防御性较强的农业、医药会比较领先
2. 对抗加剧+复苏迅速：则可选消费受益，这时候市场偏中性，更看重国内消费增长潜力，也有内循环的影响；
3. 对抗缓和+复苏缓慢：则有利于成长股行情，也就是电子、半导体等，因为这是未来的国之重器，靠他们拉动经济；
4. 对抗缓和+复苏迅速：这有利于周期股，尤其是出现底部反转的周期股，周期股一定是做刚反转的按一波；

显然最近的局面，对抗升级，而复苏则在忽快忽慢中行进，这就有了当下这种消费股卷土重来的局面，但是这一轮的消费股其实还有个特征，大多都是成长股。

很多人喜欢把成长股和周期股分开，其实不管事传统行业还是新兴行业，都会产生成长股，任何技术的精进，都会带动行业的巨变，尤其是经济复苏阶段，这在上一篇文章中也说过，经济复苏阶段，成长股的机会会更多些，这也是我一直把主要精力放在成长性更好的细分行业龙头的原因

言归正传，当数字货币和内循环擦出火花，很有看头。

一，事件背景

近日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，方案提到：在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。人民银行制定政策保障措施；先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进，后续视情扩大到其他地区。目前，全面深化试点地区共涵盖28个省市（区域）。这一消息也是近期数字货币板块上涨的重要因素。

那么数字货币究竟是一阵风，还是汇成一个潮流呢？之前已经活跃过，未来会还会继续活跃吗？

二，数字货币的推出对于经济内循环的意义

1. 促进 国际贸易 数字货币能大大降低跨境汇款与清算的成本和时间，提升跨境汇兑自由度 以及跨境贸易效率， 未来有望成为 国际贸易的 重要支付手段 并 利于新的国际贸易 格局 形成。
2. 有望重塑国际贸易结算体系 ，推进人民币国际化 当前 美元账户的外汇交易占据了国际交易的 9 0 这将全球金融体系暴露在美国大型银行引发的风险之中，也加剧了全球银行结算系统的不平衡。数字货币 的出现 为设计新的跨境银行同业支付和结算系统提供基础，有利于人民币国际化的加速推进。

就这两点来说，很重要也很关键，所以央行才会马不停蹄的进行推进，实际不仅于此， 数字货币还可以降低现金发行、运输 、 防伪等使用及维护成本，降低个人和中小企业使用数字支付工具的成本，而且 利于央行和监管机构加强对洗钱、地下经济等非法活动 以及经济政策执行结果 的 监控 ，促进落后地区经济进一步转型发展（央行数字货币在没有手机信号的地方仍可使用）。

三，数字货币产业链影响

四，数字货币产业链建设

1. 发行端系统中，认证系统将是建设的关键

央行数字货币系统主要包括登记中心、大数据中心和认证中心。数字货币的本质是加密字符串，认证和密码体系是关键基础设施。数字货币的本质是央行以一定规则加密的字符串，在使用货币的过程中各方也需要不断地对指令进行加密与解密，所以认证和密码体系会覆盖数字货币的全流程，是数字货币系统最关键的基础设施之一。

2. 预计银行端将新建数字货币核心系统、认证系统和数字货币钱包

预计数字货币核心系统和认证系统建设规模较大，市场空间预计在180 亿左右，具有较强技术能力的厂家有望在验证后参与建设。预计数字货币钱包将采取绑定管理，商业银行系统建设规模约4 亿元。

3. 支付机具需支持数字货币交易，替换空间广阔

支付机具总规模整体稳定增长，叠加智能化替换浪潮，整体换机市场规模最高可达200-300 亿元。智能POS 机价格约在800-1000 元/台，按POS 机总量全体换代，规模最高可达329 亿元；按800 元/台算，假设联网商户每户一台新机，对应规模也有201 亿元。

五，上市公司参与环节

央行层面建设规模较小，且预计以自研自建为主，企业参与机会不大，也可关注数据库、中间件、网络安全等基础设施行业的机会。

投放层面，传统系统改造与新系统建设，长亮科技，润和软件、信雅达等充分受益；认证系统，格尔软件受益明显、数字认证；银行机具改造则利好广电运通、聚龙股份等。

流通层面，支付机具重点关注新大陆，新国都；支付体系关注新大陆、拉卡拉（传媒覆盖）、新国都；ToB 应用的成长期预计在数字货币稳定运行之后，当前时点建议关注有强运营能力的行业平台，如恒生电子、上海钢联、远光软件、航天信息、信息发展等。

六，数字货币个股大全

作者：概念爱好者

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