一眼看DeFi贷款新格局:新老贷款项目有哪些变化?
写作: Mikey0x
最近几个月DeFi贷款环境发生了很大的变化,我想人们需要了解这个领域的一些更新。 因此,这是关于新协议的说明,是关于协议的统计数据,以及哪个项目将在下一个周期引领借贷。
新贷款合同
DammFinance和RibbonFinance是抵押不足的浮动利率贷款合同。 它们在性质上类似于Aave的池塘模式,存款和贷款没有摩擦。
dAMM目前为23种资产提供服务,Ribbon将于近期上市。
Lulo是链上的P2P订单,拥有固定利率和定期贷款。 和Morpho很相似,Lulo关闭了传统上基于资金池模式的贷款人借款人价差,直接与客户达成一致。
ArcadiaFinance是贷款合同、允许借款人一次将多项资产(ERC-20和NFT )抵押至一个保险库。 由于这些保险库为NFT,可以构建可组合的第二层产品,贷款人可以根据保险库的质量选择风险偏好。
Arcxmoney是一种贷款合同,重视借款人在链条上的历史交易行为。 历史越好,也就是说没有清算,最大LTV就越高。 迄今为止,最大的债务是100% LTV。 贷款人根据借款人的信用风险提供流动资金。
dAMM和Ribbon直接与Maple和Atlendis竞争。
Arcadia、ArcX和Frax是现有机型在此领域中已经看到的变体。
许多协议继续追求产品垂直化,试图增加挖掘和价值捕获。 [ xy 002 ] [ xy001 ]传真:稳定货币、AMO、AMM、流动性担保
AAVE :稳定货币、抵押不足的贷款
ArcX :信用得分
Ribbon :保险库贷款
部分贷款合同注重满足长尾资产的需求。 在组织方面,dAMM是唯一已经拥有大量长尾资产的组织。 Eulerfinance允许出借和借入资产,有些资产可以抵押。
到目前为止,AAVE是明显的赢家,部分原因是积极多链部署——的总TVL的37%位于L2或EVM。 COMP v3来自v2的资金转移速度较慢,v2稳定在第2位Maple是最受欢迎的抵押不足贷款协议。 [ xy 002 ] [ xy001 ] [ xy 002 ] [ xy001 ] Euler和Clearpool是过去一个月中实现大幅增长的唯一两个半成熟平台。
AAVE和Compound位于中间,Kashi的收缩幅度最大。
大多数贷款TVL驻留在主网上,但EVM和L2缓慢占据市场份额。
在下一个周期,L2用量和项目数量的增加将加速杠杆需求,加速整体流动性。关于每个类别的TVL,[ xy 002 ] [ xy001 ] [ xy 002 ] [ xy 002 ] [ xy 001 ]一直以来超额抵押的模型占主导地位。 [ xy 002 ] [ xy001 ]随着基于kyc和ZK的身份验证发布新用例,更多机构资本进入链条,预计这一差距将大幅缩小。
对于蓝筹股资产和长尾资产的出借,蓝筹股资产目前几乎代表了所有的流动性。
Euler是聚焦长尾资产最突出的协议,但长尾资产的TVL也不到5%主要是为了令牌抵押的机会成本。 当
(非流动性)当铺能赚取更高的年利率(10-30倍)时,为什么要将$GRT令牌存放在Euler中?
这随着时间的推移而变化因为,Web3和DeFi协议中出现了流动性更高的抵押衍生品,令牌同时收益出借。
垂直化是在所有DeFi中看到的有趣趋势,由于贷款并不是市场份额越来越集中的唯一板块,Lido、Uniswap和MakerDAO在各自类别中都有非常强的市场份额。
随着时间的推移,你也许会看到DeFi (和贷款)持续集中……就像过去几十年一样,大型银行的规模在继续扩大。
这里有三个原因:强大的网络效果、垂直化(将产品转换为功能)是品牌护城河。
新贷款实验
1基于链外担保的zk证明的抵押不足贷款
2使用基于社会背景的NFT