未来的DeFi如何引入房贷？

原文作者： cs361原文编译： jack(0x137 )，blockbeats ) xy002 )

AMM创新推动了DeFi行业的爆发式增长从上一周期的5亿美元增长到了高峰时期的200亿美元——的400倍。 如果我说我们正处在另一个可能产生类似影响的创新边缘呢？ 向着效率前进吧。 是无/低抵押贷款。

信用市场的存在是刺激经济增长的关键也是高效经济体系的核心部分。 TradFi有担保贷款和无担保贷款。 抵押贷款需要住房、汽车、股票等抵押资产，贷款价值约为110%。 这些价格很便宜因为交易对手的风险很小。 没有房贷就有更高的利率，只有信用评分才能背书。

担保贷款已经是DeFi不可缺少的一部分，但尽管LTV更高，但无担保贷款是一大瓶颈。 那么，为什么这个有着近百年历史的金融工具，连锁起来这么难呢？ 几个方面：

信用违约

在传统世界中，看门人(Gatekeeper )执行KYC和信用评级但这违背了DeFi的自动化、透明和非歧视性原则。 在这些没有标准的补助下，借款人作弊的主要策略之一是不偿还贷款。

速度降低

对借款人任何形式的额外检查都会严重延缓贷款审批时间。 但目前的超额住房贷款服务提供了非常快速的贷款审查，这是DeFi的独特卖点。

低流动性/柔软性

许多借款人只对可预测的固定利率和定期贷款感兴趣。 贷方需要在更长的时间内舒适地锁定资产。 在充满活力的加密市场上，很少有人愿意这样做。

监管风险

提供无担保贷款自08年金融危机以来，一直引起监管对提供它们的协议的关注。

特定贷款风险

1.现实世界资产与NFT贷款，即资产流动性

2.信用分数——稀缺的链上数据，人人都能做无限的钱包

3.链下信用整合——依赖于TradFi基础设施

但是，许多协议以各种形式提供了抵押不足的贷款。 和大多数问题一样，解决方案有几种潜在的方法。 看看最有希望的方案，解决了什么问题，有什么未解决的问题。

下图简要介绍了这一点。 [ xy 002 ] [ xy001 ]1. ZK kyc [ xy 002 ] [ xy001 ]使用零知识证明实现kyc，而无需事先与交易方共享个人信息。 贷方可以通过发放的zkKYC令牌的有效性证明验证借款人的信用。 [ xy 002 ] [ xy001 ]重做ra平台使用此技术通过取消中介来提高效率。 通过提供zk保证金计算机，创新传统票据交换平台的结构。 这台计算机向管理员发送保证金和结算指令。

kKYC的这种实施将集中于组织市场，而不是中心化。 但是维持中心化也有一些好处。 与普通票据交换系统相比，它仍然是一大改进。

2.债务Token化

通过对债务进行Token化使其成为可替代、可交易来释放贷方的资金流动性。 它还尝试解决长期不一致问题，允许细化，提高投资者/贷方的可能性。 [ xy 002 ] [ xy 001 ] ERC-20 token代表机构负债累累，是寻求安全回报的私人投资者的理想投资工具。 零息票债券的情况债务Token在到期前获得价值。

3.代理账户

此解决方案非常适合向散户提供无担保贷款，不需要KYC。

借款人存入抵押品，取得贷款代理智能合约。 资金由借款人管理，但代理账户仅限于部分协议，不允许提取，所以不能拿着这笔钱跑。

代理帐户通过限制功能在代码级别强制信任。

总之最有前途的全方位解决方案是zkKYC。 这是因为它为机构和民间参与者提供了获得贷款的途径。 投资者通过贷款获利的最佳方式是以优惠价购买Token化债务，等到到期或提前抛售。

另一方面，散户可以通过代理账户借入资金，并通过杠杆方式与最大的协议进行对话。 在gearbox协议中，这些包括Curve、Uniswap、Sushi和Yearn等。

其他更多解决方案：

1.从合同到合同贷款——大部分是未开发的； 闪贷款(非传统贷款([

3.原生Token激励-贷款名义收益原生Token排放，当然作为带来排放问题的

万亿美元在全球贷款市场链上移动的一部分为发行债务建立安全高效的基础设施将吸引粘性资本进入市场。

我不认为在这里移交真正的权力会赢，因为传统企业需要监管框架来实现这一飞跃。 越来越多的协议在贷款发放上尝试着独特的周转如果你继续观察这个领域的发展，那会很有趣。

最后一句话。 无/低抵押贷款具有杠杆作用，直接引发了08年的金融危机，使世界经济濒临灭绝的边缘。 所以这件事，做正确的事，DeFi将作为这个经济的一部分得到加强。 如果错了，就会为监督对DeFi的轰炸提供绝佳的理由。 直到它渐渐变得不重要为止。