股市自有黄金屋!继抢筹黄金坑行情(上证2863-3150点)验证后，我们将迎来赚钱效应更强的黄金屋行情(上证3050-3300点)!6月A股怎么看?拥抱黄金屋行情：宽信用，结构牛!一、宽信用柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为，6月的核心关键字是宽信用。基本面，随着上海疫情保卫战的大胜利，国内疫情冲击经济的至暗时刻已经过去。政策面，在坚持2022年国内生产总值(GDP)同比增长5.5%左右不变的目标下，国内稳增长政策将持续发力。本轮稳增长政策周期内，既要面临经济增长的自然回落，又要应对疫情等黑天鹅事件的扰动，宏观政策提升力度既有必要性，也有迫切性。在此背景下政策分阶段发力的特征显著，第一阶段始于2021年12月的中央经济工作会议，第二阶段从4月底的政治局会议延续至今，疫情超预期冲击下政策进入应出尽出的情形。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为，稳增长的核心是宽信用，水大才能鱼大。利率落，万物生。宽信用信号实锤需要中长贷拐点确认。时间节点上，中长贷趋势拐点最早于7月确认。4月信贷触冰后，5、6月总量意义上的信贷大概率迎来企稳，而从企稳到确认趋势，需要看到：中长贷趋势回暖(连续2月以上)、同比增速至少达到疫情前水平(增速超过3月)，因此趋势拐点最早有望在7月确认。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)提出，7月政治局会议是一个重要的关注窗口期，增量政策工具可期。专项债前置、特别国债或专项建设债是大概率事件，房贷利率和首付比例还有调降的空间。在宽信用的乐观预期下，A股将迎来结构性上攻行情，预计6月上证指数点位范围：3100-3300。那么为何对指数快速上攻持谨慎态度?却不提全面上攻呢?柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为，五月的市场反弹已经修复了最悲观的疫情和政策预期。在疫情改善和政策落地之后，未来一个月的市场，对内需要直面刚出ICU的步履蹒跚，面临着国内经济改善幅度和政策如何接力的预期再平衡;对外需要直面即使美国衰退预期已开始升温，美股存在盈利下修的杀盈利调整可能，外盘表现可能对A股有所压制。二、结构牛柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)对指数谨慎乐观，看多宽信用下的震荡上行机会。同时看多六月份明确的个股操作机会，即看多结构性牛市行情!通常来讲，超跌反弹的第一阶段是普涨行情，买了比买什么更重要，有仓位就可能有收益。但反弹的第二阶段，普涨告一段落，最悲观情绪修复，资金开始冷静下来寻找真正有逻辑支撑的波段布局方向。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)看多一类风格、三条主线。风格机会，看小盘成长股(500亿总市值以内)。一是反弹行情规律复盘下的中小盘成长风格占优。复盘政策底后的反弹来看，盈利驱动型(2012、2015)反弹后半段大盘市值风格与金融、成长占优，估值驱动型(2018、2020)反弹后半段则为小盘市值风格与周期、成长占优。综上，在稳增长政策落地下，民营企业信用环境是大概率事件，基于此，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)看多6月小盘成长股的投资机会。更具体的，看多三类主线机会，新基建、大消费和国企改革。一是新基建将成为稳增长发力高弹性抓手，重点是能源基建和数字基建。能源基建方面，市场对风电、光伏等板块的认知仍然停留在成长股的标签中，并未充分认识到其作为能源新基建的一部分，对于稳增长的重要性光伏、风电、储能、电网改造等在新基建投资中占比较高，项目开支由政府主导，企业盈利具有支撑。从2021年的情况看，风电、光伏相关的基建项目的总投资额约为5800亿元，占新基建投资总规模约三成，是新基建的重要支柱。风电大型化后成本走低，目前风电装机成本已经来到5元/W左右，IRR极高，行业装机动力十足。另据CPIA预测，2022年我国光伏装机预测中枢为80-85GW，同比增速超40%。当前市场仍处于低风险特征中，更加看重业绩确定性，风电、光伏行业作为政府支出主导的公共投资方向之一，在成长股中具有相对高确定性的优势。数字基建方面，不断做强做优做大数字经济是高质量发展的必然要求。在规范健康发展的政策基调下，中国数字经济将迎来全新发展机遇：1)以东数西算为代表的数字新基建，将以更高的市场参与度强化战略布局;2)通过重大专项、税收优惠、金融支持、政府采购等政策，支持集成电路、工业软件等卡脖子突破创新;3)加快产业数字化进程，特别是数字政府与智慧城市、九大产业与十大装备的工业数字化变革领域;4)数字消费从文娱电商向医疗教育领域拓展，实现社会服务再升级。二是大消费是稳增长的必然举措，也是疫后复苏的受益方向。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)指出，拉动经济的三驾马车中，消费占GDP比重50%以上，是稳增长不能忽视的发力领域。这从各地稳地产、汽车购置税减免、发放消费券等诸多促销费举措中很容易感受到。而且消费也是传统长牛赛道，经过前期的泥沙俱下式深度调整后，机会已现。从长一点的时间来看，现在逐步迎接大消费的买点是性价比和赔率、胜率都较为舒服合适的时间点。消费板块包罗万象，重在择股，我们将在后端服务中具体落地。三是国企改革。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为，2022是国企改革三年行动计划的收官年，截止2021年底已完成70%的工作量，预计将在二十大前全面完工。收官之年和稳增长目标下国企具备更强的释放业绩动力。时间紧任务重，进入5月后，相关催化日益密集：(1)5月18日，深化国有控股上市公司改革、争做国企改革三年行动表率专题推进会召开;(2)5月26日，中航电子发布筹划重大资产重组公告：拟吸收合并中航机电并停牌;(3)5月27日，国务院国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，着力打造旗舰龙头、专业领航上市公司。同一时间，国资委领导密集考察了中国铁塔、中国电建、中国建材集团、中国农发集团等央企，释放出改革加速的明确信号，引发市场高度关注。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为，当前的基本面和流动性非常适合主题性的投资机会(特别是政策类主题)，而《工作方案》的出炉为国企改革带来了有力催化，值得六月持续布局关注。柯友浪(执业编号：A0380621090002)简介：荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。
