香港加密过程的调查：香江加密视觉的潮起潮落

原作者：Frank，Foresightnews103月31日，香港特区政府发布了《虚拟资产政策宣言》，阐明了政府为在香港发展充满活力的虚拟资产产业和生态系统而制定的政策立场和指导方针。，涵盖愿景与政策、监管、试点方案等。(延伸阅读《全文：有关香港虚拟资产发展的政策宣言》)，以及香港政府对虚拟资产和Web3发展的欢迎和鼓励态度。。其中，"加紧筹备新的虚拟资产服务提供商的许可制度"更是引人注目。据彭博援引报道称，香港计划于明年3月实施的加密货币平台强制许可计划将允许加密货币的零售交易成为加密中心。一个接一个无论是从本届金融科技周首日Web3相关人士在《调出大后方》中的密集亮相，还是虚拟资产政策宣言中涌动的庄严承诺，香港'；进一步向世界明确宣示了美国打开Web3和加密资产大门的诚意。

2017年至2022年，香港'；美国的加密政策和重大事件盘点了草蛇灰线，覆盖千里。如果看一下香港加密政策的颁布过程和相关重大事件，会发现香港早在2017年就开始布局加密资产。并且主要分为两个阶段：2017-2020年，以香港证监会为主要监管机构，港府出台了一系列与ICO、STO、加密货币交易相关的政策文件，监管框架逐步完善；2021-2022主要是香港金管局和港交所，香港在代币债券、数字港币、央行数字货币(CBDC)等方面动作频频，话语权盖过了与加密资产直接相关的赛道；但与此同时，现实恰恰相反。——无论是FTX、BitMEX等加密公司纷纷选择迁出香港，还是Web3volumes今年要去新加坡的论调，似乎香港在错过互联网之后，在Web3时代会进一步陷入前排。。直到今年，特别是香港政府新班子上台后，香港'；s的眼光明显一转，开始在政策层面重整衣装，准备大踏步与新加坡、伦敦、纽约等城市争夺全球加密金融中心和虚拟资产中心的地位。。2017年9月5日，香港证监会发出《有关首次代币发行的声明》，旨在澄清视乎个别ico的事实及情况，出售或售卖的数码代币可能属于"证券"如《证券及期货条例》中所定义。受香港证券法的监管。值得注意的是，在这份声明发布的前一天，也就是2017年9月4日，中国银行等七部委联合发布了《人民银行等七部门关于防范代币发行融资风险的公告》。ICO被明确定义为"未经授权的非法公共融资"并且要求"各种代币发行融资活动应立即停止"。2017年9月29日，香港证监会发《关于公布证监会监管沙盒的通函》。，旨在为符合条件的企业提供一个受限的监管环境，在将金融科技全面应用于其业务之前，开展《证券及期货条例》项下的受监管活动。2017年12月11日，香港证监会发《致持牌法团及注册机构的通函：有关比特币期货合约及与加密货币相关的投资产品》为投资者提供比特币期货合约交易服务及相关服务(包括传达或传输交易指令)的中介机构，需要向证监会申请牌照，并接受监管。同时，证监会也提醒投资者注意防范投资风险。2018年2月9日2018香港证监会发布新闻稿《证监会告诫投资者防范加密货币风险》。2018年11月1日，香港证监会发《有关针对虚拟资产投资组合的管理公司、基金分销商及交易平台营运者的监管框架的声明》。，阐述了香港证监会对虚拟资产交易平台的监管态度，包括建立沙盒机制进行监管，公布了对虚拟资产组合公司、基金分销商和平台的监管目标和基本条件。同一天，香港证监会针对加密货币交易所发布了《适用于管理虚拟资产投资组合的持牌法团的监管标准》、《致中介人的通函——分销虚拟资产基金》和《可能规管虚拟资产交易平台营运者的概念性框架》。。2019年2月14日，香港证监会公开接受沙盒申请。2019年3月28日，香港证监会发《有关证券型代币发行的声明》。，提醒从事证券代币发行的公司或个人有关适用的法律和监管要求，并确认STO销售需要一级经纪牌照。除非获得豁免，否则无照从事受管制活动的任何人都是刑事犯罪。2019年10月4日香港证监会发布《适用于管理投资于虚拟资产的投资组合的持牌法团的标准条款及条件》，对符合一定条件的基金经理管理投资于虚拟资产的投资组合施加了一系列条款和条件。从虚拟资产基金管理公司的角度来看，，提出了公司资质、风险管理、合规审核、反洗钱和反恐怖主义的具体要求。2019年11月6日，香港证监会先后发行《证监会发出有关虚拟资产期货合约的警告》和《立场书：监管虚拟资产交易平台》。，明确了虚拟资产交易平台的新监管框架，强调在香港运营中央虚拟资产交易平台并打算在该平台上为至少一种基于证券的令牌提供交易服务的公司，可以向中国证监会申请第一类和第七类受监管活动的牌照。一旦获得许可，虚拟资产交易平台的运营者将被置于证监会的监管沙箱中。2020年1月22日，香港金管局发行《「Inthanon-LionRock项目」的成果及下一步工作》。，公布央行在数字货币方面的研究成果，并计划与泰国央行进一步合作。2020年7月15日，香港立法会正式通过《有限合伙基金条例草案》，于2020年8月31日生效。引入新的法定架构"有限合伙基金"适用于在香港成立的基金。"的定义基金"该法案中包括投资数字资产(如加密货币和虚拟资产)的基金。。2020年11月3日，香港特区政府财经事务及库务局发布《有关香港加强打击洗钱及恐怖分子资金筹集规管的立法建议公众咨询》，提出建立虚拟资产服务提供者的发牌制度。根据咨询文件该条例涵盖的活动包括虚拟资产的交易、转让、托管和管理，以及为虚拟资产的发行提供金融服务。根据FATF的定义，虚拟资产是"价值以数字形式表示的资产，相关资产可以以数字形式买卖或转让，或用于支付或投资"。。2020年11月3日，时任HKEx行政长官的李小嘉出席香港金融科技周论坛时表示，正在探索利用区块链技术为港股通的交易活动向内地传输报告。2020年12月15，香港证监会向OSL发放牌照(类别1"证券交易"第七类"自动交易服务")，而OSL成为全球首家获得香港证监会牌照的数字资产交易平台(截至发稿日，香港证监会官网仍仅显示OSL获得牌照)。，可以交易比特币、以太坊和筛选过的证券代币。2021年5月21日，香港特区政府财经事务及库务局签发《有关香港加强打击洗钱及恐怖分子资金筹集规管的立法建议》。，征集关于修改《打击洗钱条例》建立虚拟资产服务提供者许可制度的意见。2021年6月8日，香港金融管理局发行了"金融科技2025"策略，其中提到致力于研究央行的批发数字货币。同时，我们将与中国银行创新枢纽下的香港中心合作，研究零售层面的央行数字货币，之后将开始研究港元本地零售数字货币(e-HKD)，探讨其使用案例、优势及相关风险。。此外，HKMA表示将继续与人民合作'；中国银行将在香港对数字人民币进行技术测试，为香港和内地居民提供便捷的跨境支付服务。2021年8月24日国际清算银行(BIS)创新中心与香港金融管理局(HKMA)达成合作计划，通过Genesis项目探索基于令牌的绿色债券，旨在支持小额投资，简化债券发行流程，提高发行效率。2021年10月4日香港金融管理局发行《零售层面数字港元e-HKD技术白皮书》。该白皮书基于HKMA和国际清算银行创新中心下的香港中心共同研究的零售央行数字货币模型，并探讨了潜在的技术解决方案。，发行和分发数字货币，零售层面的央行。白皮书中提出的设计是央行提出的技术框架，在隐私保护方面有突破性的安排，可以在保护隐私的同时跟踪交易。2021年10月21日香港金融管理局总裁岳敏洪在2021金融街论坛年会上表示，为给两地居民提供更便捷的跨境支付服务，香港金融管理局与人民合作'；美国中国银行将在香港推广数字人民币(DCEP)的测试。。2021年11月3日，香港财政司司长陈茂波在香港金融科技周2021上表示，香港金管局正在研究发行供零售使用的央行数字货币(CBDC)。2022年1月29日香港金管局和香港证券业协会发布《有关中介人的虚拟资产相关活动的联合通函》，允许中介机构与香港证监会许可的虚拟资产交易平台合作，向专业投资者提供数字资产投资服务。2022年4月27日香港金融管理局发布了题为《电子港元：政策及设计视角》的讨论文件，就零售中央银行数字货币(CBDC)电子HKD的关键问题征求意见。官员们正在关注发行机制、与其他支付系统的互操作性、隐私和数据保护等问题。。2022年7月6日，香港财经事务及库务局局长动议二读《2022年打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例草案》，强调从事经营虚拟资产交易所业务者，必须向证监会申请牌照。，相关人员应符合合适人选的标准，并符合《打击洗钱条例》项下关于打击洗钱和恐怖融资的规定，包括客户尽职调查和记录保存，以及中国证监会通过许可条件提出的其他严格监管要求。例如，获得许可的虚拟资产服务提供商应具备足够的财务能力、知识和经验，并具备风险管理政策和程序、虚拟资产的上市和交易政策、适当的财务报告和披露安排，以及防止市场操纵、非法活动和利益冲突的机制。。2022年9月29日，香港金融管理局总裁岳敏洪表示，HKMA将与银行和科技公司推出一系列试点项目，从第四季度开始测试数字港元(e-HKD)。2022年10月19日香港特别行政区行政长官李家超发表了任内第一份《施政报告》，其中提到政府将采取措施全面提升香港的竞争力'；美国金融服务。政府已提交法案，建议为服务提供者引入法定的许可证制度；金管局(HKMA)正研究市场对稳定货币的监管意见，会确保监管制度符合国际监管建议及适合本地情况；此外，HKMA已经开始为"数字港币"。，并正与内地机构合作，扩大使用"数字人民币"作为香港跨境支付工具。2022年10月16日，香港财政司司长陈茂波发表文章《香港的创科发展》，指出要推动香港发展成为国际虚拟资产中心。，说明"政策宣言将明确表达政府'；向全球资产行业展示我们推动香港发展成为国际虚拟资产中心的愿景，以及我们与全球资产行业共同探索金融创新的承诺和决心"。2022年10月28日根据国际清算银行(BIS)等近日联合发布的报告《货币桥项目：央行数字货币助力经济体融合互通》。数字货币桥项目(digitalcurrencyBridgeproject)，由国际清算银行(香港)创新中心、香港金融管理局、泰国中央银行、人民数字货币研究所联合打造的多边央行'；中国银行和阿拉伯联合酋长国中央银行成功完成了首个基于四大央行数字货币的真实交易试点。六周之内，来自四个不同辖区的20家商业银行通过币桥平台为客户完成了164笔跨境汇款和外币兑换业务，总金额折合人民币超过1.5亿元。2022年10月31日香港证监会发布《有关虚拟资产期货交易所买卖基金的通函》制定加密货币期货ETF发行人新规。，其中包含需要满足管理单位信托、互惠基金和非上市结构性产品要求的任何产品；ETF发行人需要出示至少三年的业绩记录和监管合规记录；发行人将需要证明数字资产ETF有足够的流动性；衍生品净风险暴露不能超过ETF全部净资产的100%；发行人需要在发行前进行投资者教育。