怎么查期货盈利曲线(期货交易如何看近期盈亏)

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期货与股票怎样评估交易水平？

这个行业有相当难度，否则随便一个人就能做好 FOF 基金了，实际上很难做。

股票与期货交易，很多人并不清楚自己策略的特征，知道别人策略特征更难。特别是主观交易者，交易模式难以准确描述，交易一致性较差，盈利稳定性难以保证。量化交易就完全不同，交易模式能准确描述，交易一致性好，盈利稳定性较好，当今国际上对冲基金的前10名，有7名为量化交易基金，前6名均为量化交易模式，这已经说明了问题。那么怎样评价策略好坏？下面我们谈谈方法：

主观交易至少需要连续三年的实盘曲线，才有资格评估，量化交易通常要求8年理论资金曲线回测，且具有1年半以上的实盘资金曲线，长线交易样本数太少，通常需要15年的实盘资金曲线，而中线交易三年以上即可，高频交易可以更短一些。

人们常用下面方法评估策略水平:

假设交易100次，胜率为P，盈亏比为R，

则盈利程度：A =（100×P）×R-（100-100×P）

胜率40%，盈亏比为 3 的策略已经很不错，很少有人能达到这个要求了。

不过实盘中，我们更喜欢使用下面方法评估：

首先交易样本数必须符合统计学的要求，样本数太少的策略没有统计学意义，显然理论回测历史数据的时间越长越好，实盘资金曲线要吻合理论资金曲线的走势。

评估可按下面方式做:

专业的角度评分如下：A=(年均收益 - 8)/最大回撤， 公式中的8，为资金成本年8%，当分子为负数时，分母取1来计算，比如年均收益20%，最大回撤10%，则策略评分 A=(20-8)/10=1.2分。

评分案例:

资金曲线评分

某著名基金各个产品评分：

产品号 年均收益 评分

1、59%（260/4.4-8）/30=1.7

2、31（122/4-8）/4.7=4.89

3、27（94/3.5-8）/16=1.19

4、22.5（90/4-8）/20=0.73

5、18（54/3-8）/24=0.42

6、15（53/3.5-8）/21=0.34

8、21%（42/2-8）/5.4=2.4

10、18%（33/1.8-8）/23=0.45

显然评分为正的策略都不错，当然超过0.8更好，评分公式强调最大回撤，是因为亏损50%，须盈利100%才能板回，所以风控比盈利更重要，巴菲特也是这样的原则。

策略的资金容量也很重要。

具体案例：

1、仓位20%，最大回撤14%，评分 Q=5.28 资金曲线6个月，行情不好期间，最大回撤控制比较好

2、仓位65%，最大回撤40%，评分 Q=6.13 资金曲线9个月，这个策略最大回撤太大，还是比较令人担心

3、仓位85%，最大回撤19%，评分 Q=22.7 资金曲线9个月，策略不错

上面均为量化交易策略，不过实盘资金曲线还没有达到1年半，所以评分仅仅是当前情况，未来还存在较大变数。此外策略的资金容量也非常重要。

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