50etf期权对冲股票风险的公式(etf期权对冲套利)

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本文来源于：期权知识星球

投资者在期权市场上进行投资的时候，经常会听到对冲这个字眼，相信绝大部分刚入门的朋友并不了解，毕竟都是刚上手，许多规则和一些操作还不是都知道和熟悉，对冲其实并不难，只要投资者运用的好，其实可以把很多风险都抵消掉，让你投资金融产品获胜的几率变大。

一、50etf期权对冲是什么？

期权对冲这个技巧，可以把期权当成一份保单，就像你的住房保险或汽车保险一样，期权可以用来对你的投资进行保险，在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

二、50etf期权怎么对冲？

第一种就是投资者在进行期权投资的过程中，买了一种股票的看涨期权和看跌期权。通过这两种方式，一个盈利一个亏损来实现很好的中和，就是用盈利来弥补亏损。

第二种是指投资者在购买股票指数期货合约，与此同时购买一份看跌期权。

二者进行互相弥补，看跌期权盈利可以作为股票亏损的弥补，股票的盈利也可以当做看跌期权亏损的弥补。

三、期权对冲的优缺点？

1.卖出认沽期权

优点：不怕波动率的突然升降，对冲效果比较明显，便于计算。

缺点：占用资金较大，如果是小账户的买方，可能没有那么多资金来做对冲。当标的涨幅较大时，卖出的虚值认沽期权跌到一定程度不再下跌，不能很好地对冲卖认购的亏损。

2.买入认购期权

优点：可以有效对冲，甚至不亏反赚，占用资金小。

缺点：如使用虚值期权对冲，遭遇波动率回落，则买入期权涨幅不明显，或可能再跌，对冲效果不好。

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