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3月22日，银保监会约谈20余家保险公司，摸底保险行业负债成本。仅仅过了三天，就有媒体发文称，各险企就降低责任准备金评估利率达成一致，具体方案还要等监管部门研究后出台。

图片来源：财联社

责任准备金评估利率是什么？

首先介绍什么是责任准备金：监管部门为了保险公司能够确保赔付客户的款项（这个就相当于是保险公司的“负债”），就要保险公司提取一部门资金，这一部分资金就是责任准备金。

评估利率主要用于计算保险公司的准备金负债金额。但银保监会会对评估利率设限，因为如果保险公司使用的评估利率过高，计提的准备金过少，那么一旦未来保险公司的经营产生一定的不利变动，就有可能会出现“资不抵债”的风险。

评估利率不仅与责任准备金有关，还与预定利率挂钩。因为银保监会规定：预定利率上限不得高于评估利率上限。预定利率是保险公司对某张保单未来所产生收益的演示，直接影响保险产品定价，一经确定不会改变。因此，在行业内，评估利率上限通常被视为预定利率上限。

为什么下调责任准备金评估利率？

对保险公司来讲，评估利率越高，那么预定利率就越高，也就意味着保险公司的资金成本越高。而保险公司收益主要来自利差=投资收益-资金成本，投资是至关重要的。通过10年期国债收益率（10年期代表着市场利率的风向标，既代表债券市场利率、又能影响存款利率等）可以直观的看到经济运行的不断下行，2013年能在4%浮动，如今只能在2.8%左右徘徊。

图片来源：微信订阅号，保瓶儿

短期保单还好说，像寿险这种长期保单，按照3.5%的预定利率，保险公司想要按约定赔付并且保持公司稳健经营下去，其投资收益就要达到5%。面对目前经济运行的趋势，长期兑付复利接近3.5%的保单，并不是一件轻松的事，可能会使保险公司陷入利差损风险之中。

上世纪90年代，我国寿险业曾面临“利差损”风波，给一些保险公司带来较大亏损。所以，在谈到“利差损”风险时，人们总是忘不了那一次教训。但是，如今的保险行业并没有积累大量风险，而是出于防范风险的目的提前注重防范，避免险企重蹈覆辙，有助于行业健康发展。

下调责任准备金评估利率有什么影响？

对于保险公司

降低责任准备金评估利率会促使保险公司调低保险产品定价的预定利率，降低负债成本。其次，保险公司调低预定利率还有可能诱发退保，特别是当市场利率在短期内快速转向的情况下，可能会给保险公司带来流动性风险。

对于我们投保人

一、健康险价格上涨

在保险责任准备金的计算中，责任准备金评估利率是预测保险资金未来投资收益率的重要数据。一般来说，评估利率越高，说明对未来的投资收益率更有信心，当前需要提取的责任准备金就越少；反之亦然。体现在保费上，就是提前预言，把这部分收益从保费中减掉。所以当评估利率下调后，保险公司对未来收益没那么自信了，那么最直观的结果就是涨价。

二、长期储蓄险收益率下降

评估利率与预定利率挂钩，预定利率就是现金价值的增长率，对于增额寿这类产品长期储蓄险的影响是最直接的，它们每年增长的钱会变少，而我们到手的钱也会变少。就拿3.5%和3%来比较，别小看这0.5%的复利差距，在几十年的累积下，变少的收益差距还是很大的。以100万本金、30年时间为例，复利3.5%的产品，本息可以达到281万；而复利3%的产品仅能达到243万，差额能达到38万元。所以说，如果下降评估利率，意味着收益的降低。

提示：保险可以作为资产配置的一个选项，但理财投资都是一个长期规划的过程，要先冷静地判断是不是真的适合自己。

参考资料：

[1].监管部门调研人身险公司负债成本，责任准备金评估利率或将下调？，微信订阅号，金融时报

[2].有理有据：讲清保险产品的评估利率与预定利率，微信订阅号，大民老师

[3].一记重锤！！微信订阅号，肆大财子

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